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8月数据:VC/PE到底怎么投?

从“贸易战”、“去杠杆”,到烧钱的共享单车,本就伤痕累累的风投行业还踩了P2P的雷,和之前的抢道上车不同,现在的风投圈开始小心翼翼起来。

从7月、8月的融资数据来看,风投行业的融资案例正在不断减少。根据投资界数据显示,2018年7月共发生投资案例438起,8月共发生投资案例397起,减少41起。

投资轮次

8月投资市场的投资轮次从数量分布上来看,主要集中在天使轮、A轮和战略投资,案例数分别为77起、80起、74起,占比分别为23.16%、26.14%、24.18%。而7月份中国股权投资市场的投资轮次从数量分布上来看,主要集中在A轮、天使轮和B轮,案例数分别为150起、92起、59起,案例数合计占比高达68.7%。

(图片来源:投资界)

相较之下,A轮的投资数量虽然不断下降,依然处在投资首选的地位。投资轮次之间的数量差不断减少,风投企业在投资轮次上的选择趋向平衡。

(图片来源:投资界)

在投资领域上来看,2018年8月,生活消费和企业服务的投资案例数明显领先,其中,生活消费领域的融资笔数最多,高达65笔;位居亚军的领域是企业服务,60笔,和冠军只相差5笔融资,这两个行业的投资案例数合计占比为31.5%。可以看出,8月在投资行业方面,风投机构更倾向于B2C、B2B的企业。

季军被医疗健康领域拿下,融资43笔;硬件、房产和金融领域获得的融资也不少,分别为42笔、36笔。

1

社区团购

近几年围绕C端的企业大受追捧,比较著名的共享单车领域、吃喝玩乐的美团、打车软件滴滴等。

8月融资企业中,我们选取了些融资金额超过1亿人民币的企业进行分析。8月30日获得贝莱德、中投和高瓴资本、云锋10亿美元海底捞;8月23日获得君联资本1.8亿人民币的Gaga鲜语;8月22日获得心元资本、险峰旗云1亿人民币的食享会;8月21日获得真格基金、启明创投、JOYCapital愉悦资本、有好东西1亿元的十荟团;8月22日中国版Costco“呆萝卜”宣布获得千万美金天使轮融资……

在这些融资信息中不难发现,在融资金额超过1亿人民币的企业当中,社区团购的比重占据风投的很大一部分比重,甚至邻邻壹在种子轮期间就获得了红杉资本中国基金数千万元融资。

社区电商通过微信、小程序等工具和社区用户产生关联,通过社区合伙人、社区小店为载体,做社区范围内的社区电商。这和拼多多基于微信商上的团购模式十分类似,只是将范围缩小至社区,可以说一个拼多多,造就了另一个渠道市场。

而社区商业的不断发展,也是居民消费习惯的改变所致。运营成本高、受众基数小,开发商往往都选择性的遗忘掉社区商业的价值。但随着居民的消费升级、人口结构的改变、主流的消费人群的成长,社区商业开始成为风投口中的下一个风口。

而在投资者中,我们看到了真格基金、红杉资本、愉悦资本、启明创投等企业的身影。在社区电商风口上,企业蜂拥而至,原因不外乎是很多风投企业错失了近几年出现的新赛道。

不少企业现在的风投观念是,选错赛道也好过没进赛道,和买房同理,先上车再说。

2

TO B

相较于美国,中国商业模式发展极度的不平衡,在C端企业上我们有着可以和facebook、Google、亚马逊相比的BAT,在B端上,却没有和workday、salesforce、Oracle相提并论的企业。但是,随着商业格局的不断形成,C端的用户红利早已所剩不多,用户新增的成本不断扩大,月活数字也在逐渐下降。

塞翁失马,TO B 的企业开始重新回到自己的春天。

据了解,2018年,随着大数据、云计算等新兴技术逐渐成熟并进入企业商用阶段,中国To B市场显著回暖,甚至曾在短短一周内出现30多起融资事件。8月份,企业服务的融资事件有60起。8月28日,震坤行工业超市获得Tiger老虎基金(中国)、君联资本、经纬中国、元生资本、钟鼎创投、365bet官网母基金1.29亿美元的C轮融资;8月29日,智芯原动 获得英特尔投资、松禾资本、FreesFund峰瑞资本的B轮融资;8月31日,数才网络获得盛大资本、殷顺资本的天使轮,上上签获得经纬中国、晨兴资本、DCM中国、Tiger老虎基金(中国) 3.58亿人民币的C轮融资……

虽然TOB企业数量极多,但同样的问题也是极多的。企业做的了和做的好,虽一字之差却价值千金。

在企业服务中,workday无疑可以成为我们的一个参考模型。Workday是基于云计算的企业资源管理软件服务公司,帮助企业在人力资源、工资单、经费、财务等环节进行管理。Workday最大的市场是跨国企业,跨国企业常常面临着人员、资金管理敏感的困境,而workday可以让跨国企业实现全球统一版本的无缝连接。

对标workday的企业不再少数,但都无法达到workday所产生的效果。钉钉,是阿里旗下的产品,但钉钉的中心主要在员工考勤方面,使用频率较高的模块是打卡签到、补签、审批和免费的员工电话;另一位HR的产品就是纷享销客,重心主要在外勤签到、日志、日程、审批,使用频率较高的应该就是签到、日报和周报了。

虽然钉钉和纷享销客都在自己的名片上写道:采用的是云计算、大数据、移动互联网等全新的技术,为企业提供基于SaaS(软件即服务)的销售管理解决方案。但很明显,企业服务的层面还只是在打卡、周报等监督员工工作的层面上,并没有上升到workday实时收集数据的云能力。

3

医疗健康

在8月投资排行中,排列第三名的是医疗健康。7月,《我不是药神》的上映,让医疗健康事件迅速升温,中国政府网作出批示,要求有关部门加快落实抗癌药降价保供等相关措施。电影热映之时,长春长生疫苗造假事件再度发生。一时间,全民医疗热情空前高涨。

随着医疗热度居高不下,医疗健康的企业也成功得到不少融资。8月19日,一树药业获得阿里健康8.26亿人民币的战略投资;8月20日,利德曼获得凯得科技9.9亿人民币的战略投资;8月28日,联新科技获得深圳高特佳、源星资本的2亿人民币B轮融资……

同样的,我们也是选取融资金额超过1亿人民币的企业,但和生活消费不同的是,医疗健康的投资金额往往大过于生活消费。一方面,是因为医疗健康所需要的基础设施和核心技术的价格比较高昂;另一方面,也是风投机构对于医疗健康领域前景的看好。

在热门的领域面前,少不了BAT跑马圈地的身影。阿里继承了以往的风格,以电商和支付优势为依托,推出了阿里健康APP。和新零售的服务模式类似,通过阿里健康APP,购买附近药店的药品,保证一小时送达的高效。和自产的阿里不同,腾讯越来越立足于自己投资公司的人设,在医疗健康领域投资邻家医生、PICOOC(有品)、丁香园、微医(挂号网)、卓健、医联等企业。而近年来存在感极弱的百度,已经在2017年2月8日宣布裁撤医疗事业部了。

融资地域

最后,我们分析下融资地区的分布情况。北上广深+杭,共发生投资案例276起,占比达69.5%。一线城市一直以机会和就业岗位吸引外来人口进城务工,而人多也就意味着人口的红利,人口红利又反向促进了经济的发展,一线城市就一直处在这个良性的生态圈之中。

(图片来源:投资界)

在单个城市之中,北京以122的票数拿到了8月最热地域的冠军,上海、深圳位居亚季军,投资案例分别为59起、45起。虽然上海仅与北京相隔一个名次,但投资案例数量却腰斩!

看来,哪怕是一线城市北上广深,也自带着各自的城市鄙视链。

(本文来源:中国房地产金融)

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